Micron: лучшее время для покупки

Micron: лучшее время для покупки

У компании Micron есть хорошие шансы на рост. После того как был опубликован квартальный релиз мы решили уделить внимания этой компании, которая занимается производством чипов и является одной из крупнейших в отрасли.

Отметим, что финрезультаты эмитента оказались лучше прогнозов экспертов. Позитивным данным способствовал рост цен на память, который составил 20%.

Полагаем, что компания сможет создать свободный денежный поток лучше по сравнению с конкурентами, чему будет способствовать позиционирование компании на рынке, и довольна высокая валовая маржа, которая при необходимости может перекрыть вероятное повышение капитальных затрат. Однако менеджмент, как и прежде, ждет дефицита чипов в ближайшие 2 года.

С чем же связано снижение котировок бумаг? Инвесторов беспокоит перепроизводство и увеличение капитальных затрат. Полупроводниковый сектор всегда страдал из-за перепроизводства: дефицит вынуждал компании наращивать производство и как только спрос падал падала и стоимость чипов, что приводило к снижению финансовых показателей.

Но рисков перепроизводства в секторе пока нет. Чипы нужны для всего: смартфонов, связи 5G, автомобилей с автопилотом. Компании не смогут производить избыточное количество чипов из-за перехода на DDR5.

Нужно ли покупать акции компании? Ожидаем, что:

1) Цена на продукцию должна дальше расти2) Произойдет переход на новый техпроцесс3) Часть денежного потока будет распределено между держателями акций (вероятно в виде buyback). Рост ожидаем 30-40% от текущих цен.

Новость носит исключительно информационный характер и не может рассматриваться как предложение или указание к совершению определенных сделок на финансовых и товарных рынках.
Предыдущие новости дня

Получите бесплатную консультацию от менеджера

image
Ошибка
Сообщение:
iconAvatar